AI驱动电力行情走强 储能迎三重驱动[推荐]

3月9日，储能概念在盘中逆势走强，派诺科技涨幅超过22%，正泰电器、国电南自等多股涨停。消息面上，AI算力需求扩张点燃了电力行情，“AI的下半场是能源”成为投资业内共识。

国金证券发布的储能与锂电行业2026年度策略显示，全球储能行业正开启新的增长周期，预计2026年全球储能新增装机将达到438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，从去库存周期转入补库存繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升的局面。

国金证券研报指出，AI算力即电力，储能成为最强辅助。数据中心面临严重的并网瓶颈，电力接入速度成为第一优先级。储能从单纯备电进化为主动供电，通过削峰填谷和构网型技术解决电压波动，成为AI数据中心快速上线的战略基础设施。

对于各主要经济体的装机量，国金证券研报表示，中国预计2026年装机250GWh，同比增加67%，政策从强制配置转向盈利模式。“136号文”推动新能源全电量入市，配合容量电价机制，储能商业模式从成本项转变为通过现货套利和容量补偿获利的独立资产。美国预计2026年装机70GWh，同比增加35%，AI数据中心预计在2025-2028年带来18-279GWh的储能需求。尽管政策有波动，但大储作为核心引擎确定性极强。欧洲预计2026年装机51GWh，同比增加55%，从预期走向锁定。新兴市场预计2026年装机67GWh，同比增加91%，澳洲CIS招标超预期，中东及智利大储爆发。亚非拉工商业储能受益于柴油发电替代的经济性红利。